Beteiligungsmanagement
Investieren Sie abseits ausgetretener Pfade und launenhafter Börsenkurse – und profitieren Sie dabei vom Erfolg gut geführter Unternehmen in Wachstumsmärkten.
Bei der Aufnahme von Unternehmen in unser Beteiligungsportfolio setzen wir unser gesamtes Spektrum an Kompetenzen schon in der Analysephase ein: das Potential des Marktsegmentes, eine erfolgsorientierte Organisationsstruktur, die Managementqualität der handelnden Personen, Produkte und Dienstleistungen mit Wettbewerbsvorteil.
Der Beteiligungsprozess gliedert sich in Investitionsphase, Betreuungsphase, und Exitphase – Unsere langjährige Vertrauensbasis mit unseren Kunden basiert auf Seriosität und Verantwortung. Darauf können auch Sie zählen!
Coaching Partner-Prinzip
Wir arbeiten aktiv mit den finanzierten Unternehmen im Coaching-Partner Verfahren, um unser Performance-Ziel von über 15 % zu erreichen. Vom Businessplan, bis zur Einbeziehung in unternehmerische Entscheidungen, und Bereitstellung von Management-Know-How – wir arbeiten aktiv am Erfolg des Unternehmens und damit Ihrer Beteiligung mit.
Um das eingesetzte Kapital bestmöglich abzusichern und somit die Interessen der Investoren zu vertreten arbeitet Pro Value nach den Corporate Governance Grundsätzen
SERVICES
„Wachstum ist unsere Kompetenz“
Wir stellen mittelständischen Unternehmen Kapital und Know-how zur Verfügung. Unsere Kunden sind Unternehmen
• die den nächsten Wachstumsschritt planen
• die sich in der Übernahmephase befinden
• die ein innovatives Konzept umsetzen wollen
Wir ermöglichen Unternehmen sich auf die Kernkompetenz zu konzentrieren und bieten alle erfolgswichtigen Leistungen aus einer Hand an. Wie verstehen uns als langfristiger Partner unseren Kunden.
Private Equity
Mit dem Begriff Private Equity wird eine Eigenkapitalfinanzierung an nicht börsennotierte Unternehmen beschrieben. Private Equity fließt in reife, mittelständische Unternehmen, die sich in der Regel in einer Veränderungs- oder Wachstumsphase befinden.
Ein Unternehmer erhält von einem Privat Equity Fonds Kapital und gibt dafür Anteile an seinem Unternehmen ab. Ein weiteres Kennzeichen von Private Equity ist, dass das zur Verfügung gestellte Kapital risikobereit ist. Der Kapitalgeber trägt das unternehmerische Risiko mit und engagiert sich daher aktiv, um den Erfolg des Unternehmens zu erhöhen. Die Beteiligung am Unternehmen ist in der Regel zeitlich begrenzt, im Durchschnitt 5 – 8 Jahre.
Einer der wesentlichen Unterschiede zu anderen potentiellen Finanz-Investoren, wie etwa Industriekonzerne oder Holdinggesellschaften liegt darin, dass diese in der Regel keine strategischen Interessen an den von ihnen finanzierten Unternehmen haben.
Venture Capital
Mit Venture Capital bezeichnet man jene Form der Eigenkapitalfinanzierung, die ausschließlich in der Gründungs- und Wachstumsphase zum Einsatz kommt. Die Zielgruppe für Venture Capital sind hoch innovative Unternehmen.
Venture Capital Investoren orientieren sich bei der Entscheidung über Unternehmensbeteiligungen nicht an üblichen Sicherstellungsmöglichkeiten sondern an den Wachstums- und Ertragsaussichten eines Unternehmens. Der VC-Kapitalgeber stellt neben den Finanzmittel auch Managementleistungen zur Verfügung. Damit ist er ein verlässlicher Partner, der die Chancen und Risiken mit dem Unternehmer teilt. Er wirkt deshalb mit seiner ganzen Expertise und mit praktischer Unterstützung auf den gemeinsamen Erfolg hin. Das Unternehmen kann darüber hinaus bei Bedarf die Beratung in wichtigen betriebswirtschaftlichen, strategischen und finanztechnischen Fragen abrufen sowie die weitreichenden Kontakte des Beteiligungsgesellschafters für den Geschäftserfolg nutzen.
Die Beteiligung am Unternehmen ist in der Regel zeitlich begrenzt, im Durchschnitt 7 bis maximal 10 Jahre.
Mezzaninkapital
Mezzaninkapital ist eine Finanzierungsform die explizit auf KMU zielt und für Expansions- und Akquisitionsfinanzierungen eingesetzt wird. Es beschreibt als Sammelbegriff Finanzierungsarten, die einem Unternehmen wirtschaftliches und/oder bilanzielles Eigenkapital zuführen, ohne den Kapitalgebern Stimm- oder Einflussnahmerechte wie den Vollgesellschaftern zu gewähren. Als Alternative und/ oder Ergänzung zur Aufnahme von Eigenkapital bietet sich die Möglichkeit der Finanzierung über Mezzaninkapital. Mezzaninkapital ist weitgehend unbesichertes Risikokapital, das ähnlich einem Darlehen zu verzinsen und zu tilgen ist. Aufgrund des erhöhten Risikos ist die Verzinsung für Mezzaninkapital deutlich höher als bei herkömmlichen Kreditfinanzierungen. Mezzaninkapital wird bei Unternehmen in einer reiferen Entwicklungsphase eingesetzt, sofern diese Unternehmen nicht an einer Börse notieren – somit in einer ähnlichen Phase wie Private Equity.
Auswirkungen von Mezzaninkapital auf das Unternehmen:
• langfristige nachrangige Finanzierung
• Unkündbarkeit während der Laufzeit
• rasche Verbesserung der Liquidität
• intensive Unterstützung des Managements bei strategischen Fragestellungen
• Bonität des Unternehmens wird nachhaltig gestärkt
• Verbesserung des Ratings
• Steuerliche Abzugsfähigkeit der Zinsen
• Auswahl von Portfoliounternehmen
Investmentkriterien
PRO VALUE beteiligt sich selektiv an Unternehmen die auf Wachstumsmärkten tätig sind. Unser Performance-Ziel liegt bei über 15%. Im Vorfeld der Entscheidung über die Auswahl der Beteiligungen steht ein umfassender Analyseprozess.
Managementqualität
Da ein Unternehmen nur dann Erfolg hat, wenn das Management über professionelle Branchen- und Produktkenntnisse verfügt, liegt unser Fokus auf den handelnden Personen.
Die Fähigkeit einer ergebnisorientierten Umsetzung der Unternehmensziele setzen wir voraus.
Produkte und Märkte
PRO VALUE investiert in Unternehmen, die auf international wachsenden Märkten tätig sind und deren Produkte oder Dienstleistungen einen Wettbewerbsvorteil bieten.
Wachstumspotenzial
PRO VALUE arbeitet mit Unternehmen die in einem Marktsegment tätig sind, das ein Wachstumspotenzial von mindestens 30% p.a. ermöglicht, die bereits Umsätze verzeichnen und eine entwickelte Organisationsstruktur haben.
BETEILIGUNGSMANAGEMENT
Beteiligungsprozess
Mit einer Beteiligung verbinden wir das „Coaching Partnerprinzip“ um gemeinsam mit dem Management die unternehmerischen Ziele umzusetzen.
Der Beteiligungsprozess gliedert sich in die Abschnitte
• Investitionsphase
• Betreuungsphase
• Exitphase
Investitionsphase
Die Zusammenarbeit beginnt mit der Übergabe einer Beschreibung des Unternehmens und der Zukunftsplanung. Nach einer positiven Beurteilung der Investition erhalten wir einen Businessplan. Der Zeitplan ist von der Qualität der zur Verfügung gestellten Unterlagen abhängig.
Betreuungsphase
Die Beteiligung von PRO VALUE ist eine erfolgsorientierte Partnerschaft auf Zeit. Als Miteigentümer sind wir in alle wesentlichen unternehmerischen Entscheidungen eingebunden. Als VC-Geber stellen wir nicht nur Finanzierungsmittel zur Verfügung, sondern unterstützen die Portfolionehmer aktiv mit Management-Know-how. Dadurch wird die Unternehmensentwicklung beschleunigt und die Erfolgschancen des Unternehmens erhöht. Um das eingesetzte Kapital bestmöglich abzusichern und somit die Interessen der Investoren zu vertreten arbeitet PRO VALUE nach den Corporate Governance Grundsätzen.
Corporate Governance
Der „Austrian Code of Corporate Governance“ richtet sich an alle Unternehmen, die sich über den Kapitalmarkt finanzieren und ist ein wichtiger Baustein für die weitere Entwicklung und Belebung des heimischen Kapitalmarkts. Im Kodex sind Verhaltensstandards für Aufsichtsräte und Vorstände, aber auch Informationspflichten gegenüber Aktionären und die Rolle von Abschlussprüfern festgelegt.
Exitphase
Ziel eines Risikokapitalgeber ist die Realisierung einer hohen Wertsteigerung in einem angemessenen Zeitraum. Im Zuge des Exits werden die Eigenkapitalanteile des Risikokapitalgebers veräußert. Als Exit-Varianten kommen in Frage: der Börsegang, der Trade Sale an ein Unternehmen (strategischer Investor) sowie Secondary Purchase an einen anderen Finanzinvestor. Der Exit bedarf einer besonders sorgfältigen Vorbereitung und Planung.
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